#ถามทันที #ถามอีกกับอิก #Exclusive Interview
เมื่อวานเป็นอีกวันที่ตลาดหุ้นร่วงหนักมาก 35-40 จุด ก่อนจะกระดืบๆกลับมาเหลือลบ 23 จุด
“ผมยังคงลงทุน 80% ลงทุนต่างประเทศ 10% และเงินสด 10%” ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร สุดยอดนักลงทุนบอกผมแบบชิลๆ ครับ
=======
มุมมองต่อตลาดที่ร่วงเละเทะทั้งโลก
1. ”ถ้าให้ประเมินตอนนี้ยังไม่น่ากลัวนะ” “แต่สิ่งที่คนบอกว่า ถ้าทุกคนรู้ว่ากำลังจะเกิดวิกฤติ แล้วจะยังไม่ใช่วิกฤติอันนี้ก็ไม่เสมอไปครับ” ดร. นิเวศน์ บอกชัดครับ
แต่เดี๋ยวก่อน แกบอกว่า “แต่อย่าเพิ่งวางใจ เพราะอีก 1-2 ปีคิดว่า มีความเสี่ยงเหมือนกันที่จะเกิดวิกฤติ” โอว ไม่รอช้าครับ รีบถามต่อเลยคับ
2. แกให้เหตุผลว่า ตลาดหุ้นทั้งโลกขึ้นมานานนับตั้งแต่ ปี 2008 ก็ 11 ปีละครับ “ตลาดหุ้นขึ้นมานานโดยที่ไม่มีการปรับฐานครั้งใหญ่”
ตอนนี้เหลือแค่รอให้มีตัวกระตุ้นเป็น catalyst… ตลาดก็พร้อมที่จะร่วงลงได้
“ก่อนหน้านี้ผมเองก็มองไม่ออกนะ ว่า ตัวกระตุ้นจะเป็นตัวไหน แต่ตอนนี้ชัดละครับ… สงครามการค้า”
3.”สงครามการค้า” ไม่ใช่ตัวที่ทำให้เกิดวิกฤติตรงๆครับ, แต่สงครามการค้าจะทำให้เกิดความไม่แน่นอน สูญเสียความมั่นใจในการจับจ่ายใช้สอย ทำให้คนไม่กล้าลงทุน
และในท้ายที่สุดเศรษฐกิจก็จะชะลอตัวลง ซึ่งตอนนี้ก็เริ่มเห็นบ้างแล้วว่าตัวเลขการส่งออกของหลายหลายประเทศเริ่มชะลอตัวลง, ตัวเลขเศรษฐกิจของหลายประเทศเริ่มหดตัวลง
4. เช่นเดียวกับสัญญานจาก inverted yield curve หลายคนกังวลกัน
“มันคือการลงทุนระยะสั้นให้ผลตอบแทนสูงกว่า การลงทุนระยะยาว” เป็นสัญญาณที่บอกว่ากำลังจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคต
เพราะคนที่จะกู้เงินเพื่อลงทุนซึ่งต้องอาศัยเงินระยะยาวนั้นมีน้อยมาก และคนที่จะปล่อยกู้หรือลงทุนมีมาก ซึ่งก็เป็นสัญญาณไม่ค่อยดี
ธุรกิจจะไม่ค่อยลงทุน บริษัทจะมีกำไรลดลง และอาจจะก่อปัญหาให้กับสถาบันการเงิน และในที่สุดก็อาจจะกลายเป็น “วิกฤติ” อย่าวที่ทุกคนกลัวกัน
5. ก่อนหน้านี้ ดร. นิเวศน์มองว่า การลดดอกเบี้ยก็น่าจะพอช่วยพยุงเศรษฐกิจได้บ้าง แต่ตอนนี้ดอกเบี้ยตำ่เตี้ยเรี่ยดินทั่วโลก ทำให้เหลือโอกาสในการลดได้ไม่มาก แถมตอนนี้ได้ผลน้อยลงอีก
และการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบโดยธนาคารกลางต่างๆก็ทยอยทำกันเกือบหมดแล้ว ทำให้เครื่องมือเหลือน้อยเต็มที
ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องแปลกอะไรถ้าตลาดจะเจอกับช่วงที่พักฐานแรงๆบ้าง
=======
ช่วงนี้ดร.นิเวศน์ ลงทุนยังไง?
1. ”ผมก็ยังไม่ได้ขยับอะไรมาก ตอนนี้ยังถือหุ้น 80% , ลงทุนต่างประเทศ 10% , และเงินสด 10%”
แต่ว่าจะเริ่มเน้นสไตล์ลงทุนที่มีความปลอดภัยมากขึ้น
2. คำว่าการลงทุนแบบปลอดภัยมากขึ้นในมุมของ ดร. นิเวศน์ คือ การเน้นลงทุนในหุ้นที่มีรายได้ค่อนข้างจะแน่นอน เช่น ค้าปลีก เพราะเป็นสินค้าที่ต้องใช้ในชีวิตประจำวัน
เพราะอย่าลืมว่าช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัวลงคนส่วนมากจะลดค่าใช้จ่ายที่เป็นสินค้าฟุ่มเฟือยลง แต่สินค้าที่จำเป็นกับชีวิตก็จำเป็นต้องจับจ่ายใช้สอยต่อไป
3. แต่หุ้นที่ยังพอลงทุนได้ไม่จำเป็นจะต้องเป็นหุ้นค้าปลีกเสมอไปครับ ให้ลองดูประเภทที่มีการเซ็นสัญญาจะซื้อจะขายกับลูกค้าแบบค่อนข้างแน่นอน
หุ้นแบบนี้ก็พอจะลงทุนได้
คอนเซปคือ ต้องเป็นหุ้นที่ไม่ได้รับกระทบจากภาวะเศรษฐกิจมากเกินไป และที่สำคัญราคาหุ้นต้องไม่แพงถึงจะน่าลงทุน
4. ”ผมไม่ได้สนใจตลาดหุ้นในภาพใหญ่มากนัก สิ่งที่ผมสนใจตอนนี้คือหุ้นที่ถืออยู่รายได้และเงินปันผลยังเติบโตสม่ำเสมอหรือไม่”
“ถ้าใช่…ก็ไม่ต้องกลัวอะไร” ดร.ให้ข้อคิดการลงทุนตามสไตล์ของแกครับ
หุ้นที่เราลงทุนควรเป็นกิจการที่แข็งแกร่งและไม่ล้มหายตายจากไปง่าย ๆ และพร้อมกลับมาเติบโตต่อไปได้อย่างรวดเร็วเมื่อวิกฤติผ่านไป
5. ”แต่สิ่งที่สำคัญเลยช่วงนี้ควรจะต้องมีเงินสดเอาไว้บ้าง” ดร. ไม่ได้หมายความว่าให้ล้างพอร์ตนะครับ
แต่แกบอกว่า เหตุผลที่ต้องมีเงินสดเอาไว้เพราะถ้าตลาดร่วงหนักหนักจริงๆ ก็จะได้มีเงินเอาไว้ช้อนซื้อหุ้นที่มีพื้นฐานดี
=======
ข้อสังเกตของ #ถามอีกกับอิก #ลงทุนนอกโลก
ส่วนตัวผมคิดว่า ดร.นิเวศน์ ผ่านอะไรมาเยอะมากๆ ผมถามตรงๆว่าแกเซ็งไหม ที่กำไรลดลง แกก็ตอบตรงๆนะว่าก็มีบ้าง แต่ก็ไม่ได้เสียดายอะไร เพราะมันเป็นเรื่องปกติ
“ตอนกำไรก็ไม่ได้ดีใจอะไร ตอนกำไรลดลงก็เลยไม่ได้เสียใจอะไร” เหมือนเป็นกระบี่ไร้ใจไปแล้วครับ
เท่าที่สังเกต คนระดับเซียนมักจะพูดแบบนี้เสมอครับอาจจะเป็นเพราะผ่านมาแล้วหลาย cycle และถ้าสังเกตให้ดี แกไม่ได้กังวลในภาพใหญ่ที่ตลาดหุ้นตกเลยครับ
เพราะถ้าดูพื้นฐานหุ้นรายตัว หลายๆตัวก็ไม่ได้แย่มาก ยังมีโอกาสให้ลงทุนได้เสมอ ดังนั้นก็เลยแนะนำให้ทำการบ้านลงทุนอยู่เสมอ อย่าเพิ่งท้อถอย
เหมือนเซียนๆบอกแหละครับว่า ช่วงตลาดผันผวน ช่วงตลาดขาลง นี่แหละคือช่วงที่คัดกรองนักลงทุน เป็นช่วงวัดใจว่า ตกลงแล้วใครจะมีโอกาสประสบความสำเร็จในระยะยาวบ้าง
เพราะไม่มีใครรู้หรอกครับว่า วิกฤติจะมาจริงๆเมื่อไหร่ แต่ถ้าเกิดขึ้น… เราก็ควรพร้อมที่จะคว้าโอกาสให้ได้ครับ
ยังไงสู้ๆนะครับ ขอให้โชคดีในการลงทุน ลงทุนมีความสุขครับ 🙂
==============
ตอนนี้เรากำลังยกเลิกการส่งไลน์แอด และไปส่งผ่าน Telegram ถ้าไม่อยากพลาดข้อมูลและแนวคิดดีๆ แอดมาโลดเด้อ https://t.me/TAM_EIG
Download Telegram
สำหรับ Android: https://play.google.com/store/apps/details…
สำหรับ IOS: https://apps.apple.com/us/app/telegram-messenger/id686449807
