Ray Dalio เตือนว่าเราอยู่ในช่วงเวลาแห่งความเสี่ยง

Ray Dalio  นักลงทุนมหาเศรษฐี แบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับการล้มของ Silicon Valley Bank พร้อมให้คำแนะนำการลงทุน และเตือนถึงความเสี่ยงทางการเมืองที่สำคัญ 

ผู้ก่อตั้ง The Bridgewater Associates  และผู้คร่ำหวอดด้านการลงทุน ชี้ว่าทำไมเขาถึงมองว่า “ช่วงเวลาแห่งความเสี่ยง” กำลังจะเกิดขึ้นในอีก 2 ปีข้างหน้า

การล่มสลายของ Silicon Valley Bank

สิ่งที่เกิดขึ้นบ่งบอกชัดเจนว่าเศรษฐกิจทั้งหมดจะเป็นอย่งไร ดังนั้นจึงมีสถานการณ์เฉพาะของมัน คือ  ธนาคารกลางหรือ FED เข้ามารับประกันผู้ฝากเงินทั้งหมด “ผมว่ามันเป็นอะไรที่คลาสสิคมากที่มักเกิดขึ้นในช่วงฟองสบู่แตกของวงจรหนี้ระยะสั้น”

การล้มของธนาคาร เป็นการส่งสัญญาณเตือนเสมือน ‘นกขมิ้นในเหมืองถ่านหิน’ เพราะเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น จะส่งผลกระทบต่อการลงทุนตามมา

แนวโน้มเศรษฐกิจ

ผู้คนไม่ได้สนใจการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของ FED มากนัก แต่เราควรสนใจ เพราะความเสียหายจากการไม่ลดดอกเบี้ย อาจอยู่ห่างออกไปไม่ถึงหนึ่งปี และนั่นจะส่งผลกระทอย่างมาก

แต่ผมคิดว่ามีข้อดี เพราะมีโอกาสที่มูลค่าเงินจะลดลงอย่างมาก ดังนั้น สำหรับผมแล้วดูเหมือนว่าภาพทางการเงิน/เศรษฐกิจ ในปีหรือสองปีข้างหน้าจะค่อนข้างเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบาก”

กลยุทธ์การลงทุน

เราควรกระจายความเสี่ยงให้ดี จำไว้ว่า “จอกศักดิ์สิทธิ์” ของการลงุทน คือการมีกระแสผลตอบแทนที่ดีและไม่สัมพันธ์กันสัก 10-15 ทาง พูดให้เข้าใจง่าย ๆ คือ การมีสินทรัพย์ในพอร์ตที่มีความสมดุลทั้ง สินทรัพย์ที่ทำผลงานได้ดีเมื่อผลผลิตเพิ่มขึ้น (เช่น การมีหุ้นที่ไ้ด้ประโยชน์จากเทคโนโลยีที่เติบโตขึ้น) และสินทรัพย์ที่ยังให้ผลตอยแทนดีได้เมื่อเงินด้อยค่าลง

เพราะเราไม่มีทางรู้ว่าอะไรจะเกิดขึ้น นั่นเป็นเหตุผลที่ผมเชื่อว่ากุญแจสู่การลงทุนที่ดีอยู่ที่ความสมดุลของกระแสผลตอบแทนที่ดีที่ไม่สัมพันธ์กัน เพื่อให้พอร์ตของเรามีอดคิเพียงเล็กน้อย

การลดความเสี่ยงนี้ยังสามารถทำได้โดยไม่ต้องลดผลตอบแทนที่คาดหวัง ดังนั้น นี่คือสิ่งผมอยากแนะนำให้นักลงทุนทำ

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

การเคลื่อนไหวของเงิน หนี้สิน ตลาด และเศรษฐกิจ มาพร้อมกับความขัดแย้งภายใน (สิ่งสำคัญที่สุดคือการเลือกตั้งของสหรัฐฯที่จะมีขึ้นในปี 2024) และความขัดแย้งภายนอก (ที่สำคัญที่สุดคือความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯกับจีน และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-นาโต้-รัสเซีย) ความขัดแย้งทั้งหมดนี้ส่งผลกระทบต่อกันและกัน

ความขัดแย้งที่เกิดขึ้น นำมาซึ่งความเสี่ยงสำคัญที่จะเกิดขึ้นตามมา ได้แก่

1. สภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนที่ตกต่ำ

2. ความขัดแย้งภายในที่รุนแรง

3. ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่รุนแรง

สรุปง่าย ๆ ก็คือ สำหรับผมแล้ว อีกสองปีข้างหน้า ดูเหมือนจะเป็นช่วงเวลาที่โลกเต็มไปด้วยความเสี่ยง