Regulatory Risk สำคัญหรือไม่ในโลกการลงทุน?

Regulatory Risk สำคัญหรือไม่ในโลกการลงทุน?⁣⁣

⁣⁣ที่มา: รายการ Right Now by Eig Banphot วันที่ 17 มิ.ย. 2565⁣⁣
ดูคลิปเต็มได้ที่ คลิกดูคลิป 
⁣⁣
Regulatory Risk กับความเชื่อมั่นของนักลงทุน:⁣⁣
⁣⁣
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของกฎเกณฑ์ หรือ Regulatory Risk ถือเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร บิดานักลงทุนหุ้นคุณค่าของไทย มองว่ามีความสำคัญต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก ⁣⁣
⁣⁣
การจะดึงดูดให้นักลงทุนมาลงทุน หนึ่งสิ่งสำคัญคือกฎเกณฑ์และกติกาต่าง ๆ ต้องชัดเจน การปรับเปลี่ยนกฎเกณฑ์กระทันหันถึงแม้ในระยะสั้นจะได้เม็ดเงินเพิ่มขึ้นมหาศาล ขณะเดียวกันก็อาจส่งผลกระทบในระยะยาว ซึ่งคือความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเรื่องการปกป้องสิทธิในการทำมาหากิน สิทธิในทรัพย์สิน (property life) สุดท้ายแล้วอาจจะส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันของไทยลดลง ส่งผลให้นักลงทุนมองว่าลงทุนยาก ไม่อยากมาลงทุน ดังนั้น การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้อาจจะต้องชั่งน้ำหนักในหลายมุมมอง⁣⁣
⁣⁣
ประเมินแต่อาจไม่ถึงกับหลีกเลี่ยง:⁣⁣
⁣⁣
แม้ว่า Regulatory Risk เป็นความเสี่ยง แต่ก็ถือว่าเป็นความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นต้องถึงกับหลีกเลี่ยง เนื่องจากความเสี่ยงมีอยู่ตลอด และมีในทุกด้าน ขึ้นอยู่กับว่าธุรกิจนั้นเกี่ยวข้องกับรัฐบาลมากน้อยแค่ไหน เกี่ยวข้องกับนโยบายโดยตรงหรือไม่ เป็นสินค้าที่มีความจำเป็นต่อประชาชนเพียงใด ⁣⁣
⁣⁣
เช่น สินค้าที่การปรับตัวของราคามีผลกระทบต่อประชาชนเป็นวงกว้าง ความเสี่ยงด้าน Regulatory Risk จะสูงกว่าบริษัทที่จำหน่ายสินค้าฟุ่มเฟือย เนื่องจากประชาชนได้รับผลกระทบน้อยกว่า เพราะฉะนั้น เราต้องประเมิน Regulatory Risk ของแต่ละบริษัทให้ดีว่ามีความรุนแรงแค่ไหน หากโดนแล้วจะหนักขนาดไหน ก็ต้องยอมรับในส่วนนี้⁣⁣
⁣⁣
พิจารณาหุ้นที่ถูกลงดาบ Regulatory Risk:⁣⁣
⁣⁣
ทุกครั้งต้องประเมินขนาดของความเสี่ยงว่าอยู่ในระดับที่เรารับได้ กำไรเหมาะสมกับระดับความเสี่ยงหรือไม่ (พูดง่าย ๆ ก็คือให้สมน้ำสมเนื้อหน่อย) ⁣⁣
⁣⁣
“ซึ่งโดยปกติแล้ว เวลาหุ้นตกหนัก ๆ ผมไม่ค่อยขาย เพราะหุ้นที่ตกหนักเกิด overreact หมายถึง นักลงทุนส่วนใหญ่ขี้ตกใจ เป็นนักเก็งกำไรเลยขายทิ้ง ทำให้ราคาลงมากกว่าที่ควรจะเป็น หากขายก็จะขายหลังเกิดเหตุวิกฤติหรือเมื่อราคาหุ้นเริ่มนิ่ง ๆ ผมก็จะค่อย ๆ คิดว่าลงขนาดนี้ มากไปหรือน้อยไป”