“รถยนต์พลังงานไฟฟ้า #Tesla มาแรงจนทำให้คุณ #ElonMusk กลายเป็นอภิมหาเศรษฐีอันดับ 1 ของโลก”
“หลังโควิด การแพทย์ทางไกล จะได้รับความนิยม โดยเฉพาะจากคนรุ่นใหม่”
“#Streaming เช่น เพลงออนไลน์ จะมีรายได้และกำไรสูงในช่วง 5 ปีข้างหน้า”
เราได้ยินพาดหัวข่าวเหล่านี้บ่อย และหลายบริการเราเป็นลูกค้าอยู่แล้วครับ แต่แทนที่เราเห็นพาดหัวข่าวเทรนด์ใหม่ ๆ แล้วก็ปล่อยผ่านไปไม่มีสะสมไว้ในพอร์ต
เราสามารถหันมาลงทุน และมีส่วนร่วมเติบโตไปกับ super megatrend เหล่านี้ได้ #ถามอีกกับอิก ชวนมาวิเคราะห์กันครับว่าหุ้นเปลี่ยนโลกจะน่าสนใจแค่ไหน
กองทุนนี้มีชื่อว่า LH Innovation Fund เป็น fund of fund ที่ลงทุน ใน ETF 3 กองทุนตามธีมที่จะเป็นธุรกิจเปลี่ยนโลกครับ
1. ARK Innovation ETF อันนี้เยอะสุดครับ 75%
2. ARK Genomic ETF 12.5%
3. Invesco WilderHill Clean Energy ETF 12.5%
ผลตอบแทนของ ARK Innovation ETF โดดเด่นสม่ำเสมอ โดยได้รับการจัดอันดับ Morningstar 5 ดาว ประเภท mid cap growth วันที่ 31 ธันวาคม ปีที่ผ่านมา
ส่วนกอง ARK Genomic ETF ปีที่ผ่านมาขึ้นมาเกือบ 2 เท่าเลยครับ
และ Invesco WilderHill Clean Energy ETF เองก็ให้ผลตอบแทนสวยงามมาก และมากกว่า benchmark
ข้อสังเกตคือ จะเห็นว่าทั้ง 3 กองทุนสร้างผลตอบแทนมากกว่าค่าเฉลี่ย และยิ่งระยะยาวแค่ไหน ยิ่งให้ผลตอบแทนมากกว่า benchmark เท่านั้น
แต่ผลงานดีในอดีต เราต้องมองให้ออกว่า อนาคตจะยังมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ดีแบบนี้อีกไหม
เนื่องจากกองทุน LHINNO เน้นลงทุนในกองทุนของ ARK Investment มากถึงเกือบ 90% ของพอร์ต เลยต้องทำความเข้าใจวิธีคิดของผู้จัดการกองทุนกันหน่อยครับ
ARK Investment ก่อตั้งโดย Catherine Wood ที่ตอนนี้กลายเป็นซุปตาร์แล้วครับ เพราะผลงานกอง ETF ที่เธอบริหารนั้น ปีที่ผ่านมาบวกแรงมากกว่า 100% ทุกกองเลยครับ
คำถามคือ ARK Investment ทำได้ยังไง?
ถ้าจะอธิบายสั้น ๆ สไตล์การลงทุนของเธอคล้าย ๆ กับ Venture Capital คอยมองหาเทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่กำลังจะเปลี่ยนโลก
นอกจากจะต้องเป็นธุรกิจที่มีโอกาสเปลี่ยนโลกได้แล้ว สิ่งที่ทีมงานของ ARK Investment มองหา จะต้องมีคุณสมบัติ 3 ข้อนี้ครับ
1.ต้องสามารถลดต้นทุนลงแบบเยอะ ๆ และลดลงเรื่อย ๆ เมื่อถึงจุดหนึ่ง เช่น แบตเตอรี่ เพราะยิ่งผลิตเยอะ ต้นทุนก็จะถูกลงอย่างรวดเร็ว และจะทำให้ความต้องการสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด
2. เทคโนโลยีต้องสามารถใช้ในวงกว้างได้ในหลาย ๆ อุตสาหกรรม ซึ่งจะเป็นการช่วยเพิ่มโอกาส สร้าง S-Curve ใหม่ และกระจายความเสี่ยงไปในตัวครับ
3. ต้องสามารถต่อยอดนวัตกรรมใหม่ ๆ สร้างโอกาสธุรกิจใหม่ได้ในอนาคตครับ
จุดเด่นอย่างหนึ่งอยู่ที่กระบวนการมองหาหุ้นเปลี่ยนโลกของ ARK Investment นี่ล่ะครับ โดยที่หลัก ๆ จะทำทั้งสองแบบ
แบบแรกคือ Top-Down มองหาโอกาสการลงทุนในนวัตกรรมใหม่ ๆ และวิเคราะห์ดูว่าศักยภาพในการเติบโตมีแค่ไหน
และใช้ Bottom-Up Analysis เพื่อหาหุ้นเด่นในธีมนั้น ๆ โดยใช้โมเดลของ ARK โดยเฉพาะ เพื่อประเมินทั้งปัจจัยพื้นฐานและ ประเมินมูลค่า พร้อม ๆ กับบริหารความเสี่ยง
และที่สำคัญคือ ทีมนักวิเคราะห์ของ ARK เป็นผู้เชี่ยวชาญทางด้านเทคโนโลยีหรือนวัตกรรมนั้นโดยตรง เรียนมาทางด้านนี้โดยตรง
เช่น นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมเทคโนโลยี DNA เป็นนักวิเคราะห์ที่จบมาจากคณะวิทยาศาสตร์ สาขาวิศกรรมทางเคมี และชีวโมโลกุล มุ่งเน้นไปทางการแพทย์โดยเฉพาะ ทำให้รู้ข้อมูลเชิงลึกเป็นความได้เปรียบและมองเห็นโอกาสมากกว่ากองอื่นครับ
#ถามอีกกับอิก พาทัวร์ไปเริ่มต้นทำความเข้าใจ กองแรกกันครับ “ARK Innovation ETF”
เป็นกองที่ฮ็อตมาก ๆ ส่วนใหญ่จะเน้นนวัตกรรมที่มีโอกาสเติบโตในอนาคต และเป็นนวัตกรรมที่จะ disrupt สร้างการเปลี่ยนแปลงกับอุตสาหกรรมเดิม ๆ
หลัก ๆ จะเน้นไปที่กลุ่ม Healthcare 1 ใน 3
กลุ่ม Information Technology สัดส่วนใกล้เคียงกัน
และรองลงมาคือ communications service ประมาณ 20.9% ครับ
ข้อสังเกตอีกอย่างหนึ่งคือ แม้จะลงทุนในหลายประเทศแต่ส่วนใหญ่เน้นลงทุนสหรัฐฯ เป็นหลักครับ
เมื่อเข้าไปดูไส้ในของพอร์ต พอเห็นหุ้น 10 อันดับแรกต้องร้องว้าว แน่นอนครับ
ที่ฮือฮาหน่อย ก็น่าจะเป็น #Tesla เนี่ยแหละครับ มีมากถึง 10% ของพอร์ต
เป็นผู้ผลิตรถยนต์พลังงานไฟฟ้า และแบตเตอรี่ หลังคาโซล่าร์
#RoKu จำหน่ายอุปกรณ์ streaming ออนไลน์ ทำให้พวกเราดู content ออนไลน์ได้อย่างจุใจ แทบจะทุกช่องทุกแพลตฟอร์ม เช่น Netflix, Disney Plus, Hulu, Amazon Prime, HBO, Youtube, Apple TV Plus, Twit.tv, Local News NBC
#CRISPR THERAPEUTICS AG ผู้นำทางด้านการตัดต่อยีนตอนนี้อยู่ในช่วงทดลองตัดต่อยีน เพื่อรักษาโรคทาลัสซีเมีย โรคเม็ดเลือดแดงรูปเคียวและโรคมะเร็ง
#SQUARE INC – A เป็นผู้ให้บริการ financial platform ที่เติบโตเร็วที่สุด หลังจากเปิดตัวแอปพลิเคชั่นชำระเงิน Cash App
#Teladoc อันนี้ก็ดังครับ ให้บริการปรึกษาแพทย์ทางไกล ไม่ต้องไปโรงพยาบาล สะดวกสบายมาก
#INVITAE CORP เชี่ยวชาญในการตรวจความผิดปกติที่เกิดจากพันธุกรรม เช่น มะเร็งที่ถ่ายทอดทางพันธุกรรม วิเคราะห์ภาวะการณ์แท้งบุตร
#ZILLOW GROUP INC ทำแพลตฟอร์มสำหรับเช่า ซื้อ ขาย อสังหาริมทรัพย์ออนไลน์
#Pure Storage INC ผู้ขายฮาร์ดแวร์สตอเรจองค์กร ตัวอย่างลูกค้าเช่น Adobe และ Survey Monkey
#PROTO LABS INC ให้บริการผลิตชิ้นส่วน 3 มิติ ที่ใช้สำหรับการสร้างต้นแบบ โดยมีกลุ่มลูกค้า เช่น ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์ อุตสาหกรรมรถยนต์ ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เครื่องใช้ยานยนต์ และสินค้าอุปโภคบริโภค ที่ใช้ชิ้นส่วนเหล่านี้
และ #Spotify ให้บริการแพลตฟอร์มฟังเพลงออนไลน์ เป็นต้นครับ
สำหรับกองนี้มองว่า มี 4 ธีมที่จะเป็นนวัตกรรมเปลี่ยนโลก
1. Next Generation Internet
ครอบคลุมแพลตฟอร์มออนไลน์ ไม่ว่าจะเป็นเพลง วิดีโอ เกม ที่สามารถเล่นได้แบบ real time
ตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ของคนรุ่นใหม่ ทำให้คาดว่าอีก 3 ปีข้างหน้ามูลค่าตลาดจะเพิ่มขึ้นมากถึงเกือบ 4 แสนล้านเหรียญ เติบโตเกือบ 5 เท่า ไม่ธรรมดาเลยนะครับ
2. Fintech Innovation เช่น digital wallet เป็นรูปแบบการจ่ายเงินแบบดิจิตอล ช่วยลดขั้นตอนการซื้อสินค้า และเพิ่มความสะดวกรวดเร็ว
ปี 2027 มีโอกาสที่ขนาดตลาดจะเพิ่มขึ้นถึงเกือบ 7 เท่า หรือเติบโตปีละ 28%
3 . Industrial Innovation นวัตกรรมด้านอุตสาหกรรม เช่น energy storage เทคโนโลยีกักเก็บพลังงาน เช่น แบตเตอรี่ที่ใช้ในรถยนต์พลังงานไฟฟ้า
และยังครอบคลุมโอกาสต่อยอดนวัตกรรมไปยังหุ่นยนต์ โดรน และรถยนต์ ไร้คนขับ
ซึ่งล้วนแล้วแต่เป็นนวัตกรรมเปลี่ยนโลกที่น่าตื่นเต้นมากครับ
โดย ARK มองว่าตลาดรถยนต์ไฟฟ้ามีโอกาสเติบโตไปมากถึง 1 ล้านล้านเหรียญภายใน 3 ปีครับ
4. DNA technology
เน้นลงทุนหุ้นเกี่ยวกับเทคโนโลยีถอดรหัสพันธุกรรม โดยสามารถตรวจพบความผิดปกติของโครโมโซม ที่อาจจะทำให้เกิดโรคร้าย ได้รวดเร็วขึ้นและทำการรักษาได้ทันท่วงที
กองที่ 2 ARK Genomic ETF (ARKG)
ชื่อก็บอกตรงตัวอยู่แล้วครับ “ARK Genomic ETF”จะเน้นไปที่บริษัทพัฒนาเทคโนโลยีด้าน DNA หรือตัดต่อยีน เพื่อทำให้คุณภาพชีวิตมนุษย์ดีขึ้น
เช่น เทคโนโลยีถอดรหัสพันธุกรรม สามารถตรวจพบความผิดปกติของโครโมโซมที่อาจจะทำให้เกิดโรคร้ายแรงเช่น มะเร็ง และโรคเบาหวาน
ไม่ต้องรอให้ป่วยก่อน ถ้าเจอก็รีบรักษาเลย
และเข้าสูตรของเค้าเลยครับ คือเมื่อถึงจุดหนึ่งต้นทุนจะถูกลง เช่น ค่าใช้จ่ายในการตรวจ DNA ลดลงอย่างมาก คนสามารถตรวจได้มากขึ้น
ทำให้ตลาดนี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเกือบ 7 เท่า คิดเป็นมูลค่าตลาดมีโอกาสแตะระดับ 6 แสนล้านบาทในอีก 3 ปีข้างหน้า
นั่นเลยเป็นเหตุผลว่าทำไม บลจ. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ถึงลงทุนในธีมนี้เพิ่มเติมทั้ง ๆ ที่เป็นส่วนหนึ่งของกอง “ARK Innovation ETF” อยู่แล้วครับ
มาดูตัวอย่างหุ้น 10 ตัวที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ต
เช่น #Pacific Biosciences Of Calif บริษัทเทคโนโลยี ชีวภาพ พัฒนาเทคโนโลยี ศึกษาหาลำดับเบส DNA ได้แบบเรียลไทม์
#Teladoc ผู้นำด้าน telemedicine ให้คำปรึกษาแพทย์ทางไกล
#Crispr ผู้นำด้านตัดต่อยีน ตอนนี้กำลังทดลองรักษาโรค ทาลัสซีเมีย และโรคเม็ดเลือดแดงรูปเคียวและมะเร็ง
#TWIST BIOSCIENCE CORP ผู้ให้บริการสังเคราะห์ข้อมูล DNA ของสิ่งมีชีวิต ไวรัส พืช เพื่อศึกษาและพัฒนาเป็นยา
#CAREDX INC บริษัทชั้นนำด้านเทคโนโลยีเพื่อสุขภาพ เน้นการคิดค้นพัฒนาที่เกี่ยวกับโรคเรื้อรังและการปลูกถ่ายอวัยวะ เช่น ปลูกถ่ายหัวใจ ปลูกถ่ายไต
#IOVANCE BIOTHERAPEUTICS INC บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ คิดค้นพัฒนาการรักษามะเร็งด้วยภูมิคุ้มกันบำบัด
#EXACT SCIENCES CORP มีความเชี่ยวชาญในการตรวจวินิจฉัยระดับโมเลกุล โดยให้ความสำคัญกับการตรวจหาและป้องกันมะเร็งลำไส้ใหญ่ในระยะเริ่มแรก
#FATE THEPEUTICS INC มีความเชี่ยวชาญทางด้านคิดค้น พัฒนา ภูมิคุ้มกันบำบัดระดับเซลล์สำหรับโรคมะเร็ง และตรวจสอบความผิดปกติของภูมิคุ้มกัน
#INVITAE CORP มีความเชี่ยวชาญในการตรวจความผิดปกติที่เกิดจากพันธุกรรม เช่น วิเคราะห์การแท้งบุตร และมะเร็งที่ถ่ายทอดทางพันธุกรรม
#PERSONALIS INC ให้บริการทางด้านการศึกษา และวิเคราะห์ลำดับ DNA (DNA Sequencing) โดยเน้นพัฒนาวัคซีนมะเร็งและภูมิคุ้มกันบำบัดมะเร็ง
กองที่ 3 Invesco WilderHill Clean Energy ETF
“ผมมีความมุ่งมั่นที่จะผลักดันพลังงานสะอาด เพื่อลดผลกระทบปัญหา climate change สภาพอากาศเปลี่ยนแปลง” ประธานาธิบดีสหรัฐ คุณโจ ไบเดน กล่าวไว้
ซึ่งเป็นทิศทางเดียวกับนโยบายของผู้นำประเทศอื่น ๆ ทั้งจีน และยุโรป เพราะฉะนั้น จึงเป็นที่มาที่ บลจ. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เลยเริ่มเข้ามาลงทุนในกองทุน Invesco WilderHill Clean Energy ETF
โดยที่หลัก ๆ จะเน้นไปที่ธุรกิจที่มีส่วนร่วมในการผลิต พัฒนา หรือใช้เทคโนโลยีสะอาดเพื่อสิ่งแวดล้อมที่ดีขึ้น
ข้อสังเกตคือ จะกระจายการลงทุนพอสมควรครับ
เช่น หุ้น #Greenpower Motor ผู้นำด้านการผลิตและจำหน่ายรถโดยสารไฟฟ้า เช่น รถบัส รถบรรทุกในแคนาดา
บริษัท #ReneSola ผู้ให้บริการด้านติดตั้งโครงการพลังงานแสงอาทิตย์
#Azure Power Global Ltd. ผู้ผลิตและจำหน่ายพลังงานจากแสงอาทิตย์ โดยจะทำการขายพลังงานตามสัญญาระยะยาวให้กับลูกค้าอิสระ ในอินเดีย
#Beam global ผู้ผลิตสถานีชาร์จไฟฟ้า ทั่วโลก
#Daqo New Energy Corp ADR ดำเนินธุรกิจผลิตโพลีซิลิคอน ที่นำไปผลิตแผงโซล่าร์เซลล์ในจีน
#Ormat Technologies บริษัทพัฒนาและดำเนินโครงการพลังงานหมุนเวียน เน้นผลิตพลังงานจากความร้อนใต้พิภพ ให้บริการลูกค้าทั่วโลก
#Eos Energy Enterprises Inc บริษัทให้บริการโซลูชั่นการจัดเก็บพลังงาน ผลิตอุปกรณ์จัดเก็บพลังงานสะอาดสำหรับลูกค้าระดับอุตสาหกรรม
